Obligations spéculatives à haut rendement
L'investissement à haut rendement a le potentiel d'offrir aux investisseurs conscients des risques, une source de revenu attrayante.
Notre expertise
Les équipes sont implantées dans le monde, aux États‑Unis, en Europe et en Asie, et mobilisent les ressources nécessaires pour répondre aux besoins d’une clientèle mondiale.
Les équipes d’investissement appliquent un processus d’investissement cohérent et éprouvé au cours d’un éventail de cycles et de conditions de marché. Ce processus repose sur la philosophie suivante : la clé des rendements supérieurs à long terme sur le marché obligataire réside dans la capitalisation des revenus courants et dans la prévention des pertes en capital, soutenues par une analyse fondamentale du crédit et une recherche macroéconomique.
Nos stratégies
Toutes nos stratégies s’appuient sur un processus robuste de recherche sur le crédit, fondé sur une approche bottom-up, qui vise à identifier des entreprises dont les tendances de crédit s’améliorent, tandis que la composante top-down cherche à identifier les risques et les opportunités liés à l’économie et au marché dans leur ensemble.
De cette manière, nous visons à minimiser le risque de défaut et à gérer la volatilité grâce à une gestion active, tout en cherchant à saisir des opportunités d’investissement afin de générer un rendement élevé et une croissance du capital.
Pourquoi investir dans les obligations à haut rendement ?
Les obligations high yield offrent divers avantages ainsi que des risques spécifiques comme une volatilité et des taux de défaut plus élevés. Dans le contexte actuel de taux d'intérêt durablement bas, les investisseurs obligataires ont du mal à obtenir un rendement attractif. Pour ceux qui sont en mesure d'assumer des niveaux de risque de crédit plus élevés, ces obligations peuvent contribuer à améliorer significativement le potentiel de performance d’un portefeuille bien diversifié.
Au-delà des rendements nettement supérieurs à ceux des obligations investment grade, les obligations spéculatives à haut rendement se comportent souvent différemment des autres segments de l'univers obligataire, ce qui permet d'offrir une diversification importante à un portefeuille obligataire plus large.
Historiquement, le marché des obligations spéculatives à haut rendement a offert un profil de rendement à long terme globalement proche de celui des actions. Comme les actions, leurs cours peut augmenter en raison de l'amélioration des performances de la société émettrice ou d'une reprise économique plus large.
Les obligations high yield sont généralement émises avec des échéances plus courtes que les obligations investment grade, généralement moins de 10 ans, et affichent généralement une duration inférieure. Cela signifie qu'une stratégie à haut rendement peut être moins exposée au risque de taux d'intérêt que la plupart des stratégies investment grade.
Risques
Aucune garantie ne peut être donnée quant au succès de nos stratégies d’investissement. Les investisseurs peuvent perdre une partie ou la totalité de leur capital investi. Nos stratégies à haut rendement comportent des risques, dont, mais sans s’y limiter : risque de liquidité, risque de crédit, risque de contrepartie et l’impact de techniques telles que les dérivés. L’utilisation de telle stratégie peut également entraîner un effet de levier, ce qui peut amplifier les mouvements du marché et entraîner un risque important de pertes.
Gestion obligataire
Nous investissons sur l’ensemble du spectre obligataire avec pour objectif d’aider les investisseurs à construire des portefeuilles diversifiés et mieux résister aux chocs économiques et de marché.
En savoir plusAvertissement
Ce document est exclusivement conçu à des fins d’information et ne constitue ni une recherche en investissement ni une analyse financière concernant les transactions sur instruments financiers conformément à la Directive MIF 2 (2014/65/UE) ni ne constitue, de la part d’AXA Investment Managers ou de ses affiliés, une offre d’acheter ou vendre des investissements, produits ou services et ne doit pas être considérée comme une sollicitation, un conseil en investissement ou un conseil juridique ou fiscal, une recommandation de stratégie d’investissement ou une recommandation personnalisée d’acheter ou de vendre des titres financiers.
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Avertissement sur les risques
La valeur des investissements, et les revenus qu'ils génèrent, sont sujets à des variations, ce qui peut engendrer une perte totale ou partielle du capital initialement investi.