AXA Avenir Entrepreneurs
Investir dans les entreprises qui font le monde d'aujourd'hui et de demain.
Orienter son épargne dans les entreprises qui font le monde d’aujourd’hui et de demain
AXA Avenir Entrepreneurs a pour objectif principal de financer, directement ou indirectement tout type d’entreprises non cotées1 tout en favorisant la liquidité au travers d’investissements directs ou indirects en instruments financiers cotés, notamment des actions, des obligations et des liquidités.
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Le capital-investissement pour financer les entreprises non cotées
A chaque étape de son cycle de vie, une entreprise a des besoins de financement. Deux sources de financement sont à la disposition d’un entrepreneur : l’ouverture du capital ou le recours à l’endettement.
Le capital-investissement correspond à la première catégorie : il consiste à investir au capital de sociétés non cotées, via une prise de participation.
AXA Avenir Entrepreneurs vise à concentrer ses investissements dans les entreprises déjà établies, au travers notamment d’opérations dans les segments du capital-développement et du capital transmission.
Investir dans l’économie réelle
AXA Avenir Entreprises vise à soutenir l’économie réelle en fournissant aux entrepreneurs des fonds propres dans la durée. Il vise à contribuer par ses investissements, à la création d’emplois, au développement des économies locales et potentiellement à la rémunération de l’épargne.
La technologie, la santé et l’environnement comme secteurs privilégiés
Les sociétés ciblées par le Fonds peuvent être de toutes tailles avec une allocation minimum de 10% sur des entreprises de taille moyenne (notamment les PME et ETI2 en France ou des entreprises étrangères équivalentes).
Les sociétés peuvent provenir de tout secteur, avec un focus sur certains secteurs identifiés : le digital, la santé et l’environnement ou des secteurs que nous estimons bénéficier d’un potentiel de croissance ou d’une forte résilience sur le long terme3 .
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Une allocation qui associe l’investissement dans le « non coté » et le « coté »
Le Fonds vise une allocation cible de 70% sur des actifs de capital-investissement et de 30% sur des actifs financiers dits « liquides » du fait de leur cotation sur des marchés financiers. Cette répartition n’est donnée qu’à titre indicatif4 .
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Les principaux risques
Risque de perte en capital : Le Fonds présente un risque significatif de perte en capital. Le Fonds investit sur les marchés financiers et utilise des techniques et des instruments qui sont sujets à des variations, ce qui peut engendrer des gains ou des pertes.
Risques inhérents à tout investissement en capital-investissement (non coté) : Le Fonds finance en fonds propres des entreprises non cotées. La performance est donc directement liée aux entreprises dans lesquelles le Fonds investit, qui peuvent être en croissance ou en déclin et sont soumises à des aléas parmi lesquels le retournement du secteur d’activité ou une récession de la zone géographique.
Risques de liquidité : Le Fonds présente un risque de faible niveau de liquidité du fait de son investissement dans des titres de capital et de fonds de capital investissement qui sont peu ou pas liquides et des actions de micro et petite capitalisation. Cette faible liquidité peut conduire le Fonds à faire face à des difficultés de valorisation, d’achat ou de vente de tout ou partie de ses actifs et avoir un impact potentiel sur la performance.
Risque de divergence de l’allocation cible du fonds : Dans l’hypothèse de forte décollecte ou de dépréciation des actifs financiers les plus liquides, la proportion de l’actif investi en titre de capital et de fonds de capital investissement augmentera, ce qui pourrait conduire à un plafonnement ou une suspension des rachats.
Risques liés à la valorisation des actifs et fréquence de valorisation des investissements : La Valeur Liquidative du Fonds est établie sur une base bimensuelle. Ces évaluations sont destinées à fixer périodiquement l’évolution de la valeur estimée des actifs du Fonds. En raison de la difficulté de valorisation des actifs sous-jacents, la Valeur Liquidative des parts est susceptible de ne pas refléter la valeur exacte du portefeuille du Fonds.
Risques de plafonnement et de suspension des rachats : Le Fonds peut être amené à plafonner et/ou suspendre ses rachats. Après une période de plafonnement de dix-huit mois ou en cas de suspension des rachats, le Fonds pourrait se retrouver dans une situation de pré liquidation puis de liquidation.
Risques liés aux marchés des actions : Les cours des actions sont sujettes à des variations, qui peuvent engendrer des gains ou des pertes. En cas d’évolution négative des cours des actions détenues en portefeuille, la valeur du portefeuille du Fonds investi dans ces titres sera corrélativement diminuée et en cas de cession desdites valeurs, le Fonds pourra être amené à constater la réalisation d’une moins-value. Sur les marchés des micros et petites capitalisations, le volume des titres cotés en bourse est réduit, les mouvements de marché sont donc plus marqués, à la hausse comme à la baisse, et plus rapide que sur les grandes capitalisations. La Valeur Liquidative du Fonds peut donc baisser rapidement.
Risques de taux : En cas de variation des taux à la hausse, il existe un risque que la valeur des obligations dans lesquelles le Fonds a investi baisse, entraînant une baisse de la valeur liquidative du Fonds.
Risques de crédit : En cas de défaillance (insolvabilité, faillite) ou en cas de dégradation de la qualité d’un ou de plusieurs émetteurs d’obligations, la valeur de ces obligations baissera, entrainant une baisse de la valeur liquidative du fonds.
Principales caractéristiques du fonds
| Objectif d'investissement | AXA Avenir Entrepreneurs a pour objectif principal de financer en fonds propres, directement ou indirectement, tout type d’entreprises non cotées tout en favorisant la liquidité au travers d’investissements directs ou indirects en instruments financiers cotés, notamment des actions, des obligations et des liquidités. |
| Forme juridique | FCPR (Fonds Commun de Placement à Risques), non fiscal |
| Code ISIN | FR0013473543 (part A) |
| Agrément AMF | 16 juin 2020 |
| Devise de référence | Euro |
| Société de gestion de portefeuille | AXA REIM SGP, filiale d’AXA Investment Managers |
| Date d’établissement de la valeur liquidative | Bimensuelle (le 15 de chaque mois et le dernier jour calendaire de chaque mois) |
| Durée de placement recommandée | 8 ans minimum |
| Echelle de Risque | 6 sur une échelle de 1 à 7, 1 étant le moins risqué et 7 le plus risqué |
| Le montant de l'investissement sera réduit par le paiement des frais indiqués ci-dessous | |
| Droit d’entrée / droit de sortie | Taux maximum de 1% / Néant4 |
| Frais de gestion et de commercialisation du Fonds | Taux réel de 1,63% au 31 décembre 2022 |
| Frais et dépenses relatives aux transactions | 2% TTC maximum par an) |
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AXA Avenir Entrepreneurs, au travers du capital-investissement, concentre ses investissements dans des entreprises de taille moyenne et déjà matures, permettant ainsi le financement de l’économie réelle.
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Avertissement sur les risques
La valeur des investissements, et les revenus qu'ils génèrent, sont sujets à des variations, ce qui peut engendrer une perte totale ou partielle du capital initialement investi.