AXA IM renforce son activité sur les marchés privés avec l’acquisition de W Capital Partners

AXA Investment Managers (AXA IM) annonce avoir conclu un accord pour acquérir W Capital Management LLC (connue sous le nom de W Capital Partners, ou « WCP »), une société de private equity basée aux États-Unis spécialisée dans les investissements secondaires directs et « GP-led ». WCP rejoindra AXA IM Prime (« Prime »), l’entité opérationnelle d’AXA IM proposant des solutions d'investissements sur les marchés privés dans les domaines du private equity, de la dette privée, des infrastructures et des hedge funds.

Fondée en 2001, W Capital Partners a été pionnier dans les solutions de liquidité sur le marché secondaire aux General Partners (« GPs ») dans le private equity. Avec cette transaction, AXA IM poursuit la diversification de son offre sur les marchés privés en renforçant sa présence dans le private equity secondaire, secteur en forte croissance avec  plus de 85 milliards de dollars levés et un volume de transactions ayant atteint 111 milliards de dollars¹  en 2023.

Par ailleurs, en acquérant WCP, AXA IM Prime continue son développement en Amérique du Nord, notamment aux Etats-Unis, l'une des régions les plus importantes pour l’investissement secondaire. De son côté, WCP bénéficiera d'une exposition et d'un flux de transactions supérieurs aux États-Unis et dans le monde.

Parallèlement à cette acquisition, s'appuyant sur l’expérience reconnue des équipes d’investissement de WCP dans ce domaine, AXA s’engage à investir 200 millions de dollars dans la stratégie d'investissement secondaire de WCP.

Marco Morelli, Executive Chairman d’AXA IM, a déclaré : « Nous sommes ravis de nous associer à W Capital Partners, acteur bien implanté aux États-Unis et reconnu pour sa grande expertise. Il s’agit d’une opportunité unique de fournir à nos clients un accès à de nouvelles sources de création de valeur tout en développant la plateforme de WCP. »

Pascal Christory, Chief Executive Officer d’AXA IM Prime, a ajouté : « Cette acquisition constitue une nouvelle étape significative pour AXA IM Prime. Depuis notre lancement en 2022, nous avons l’ambition d'être l'un des leaders mondiaux de solutions de capital pour les GPs au sein des marchés privés, qui sont en forte croissance. Les stratégies d’investissement GP-led ainsi que celles dans le secondaire direct sont clés pour notre gamme de solutions private equity, et nous recherchions une approche combinant le bon degré entre sophistication, capacités de valorisation et compétences de structuration. W Capital Partners représente le partenaire idéal et nous nous réjouissons à l’idée de travailler ensemble, afin d’apporter des stratégies d’investissement différenciantes et de grande valeur à nos clients. »

David Wachter, Managing Partner et co-fondateur de W Capital Partners, a ajouté : « Nous sommes ravis de rejoindre AXA IM Prime. En tant que pionnier dans le secteur GP-led et du secondaire direct, ce partenariat nous permettra d’offrir, à une plus grande échelle, notre réseau et l’expertise en structuration que nous avons su développer pour nos partenaires GP et nos investisseurs. Avec une culture et une vision communes, nous sommes impatients de travailler en étroite collaboration avec l’équipe Prime pour fournir une gamme de solutions sur un marché innovant et en forte croissance. »

La finalisation de la transaction est soumise aux conditions suspensives habituelles et devrait avoir lieu au cours du deuxième trimestre 2024.

A propos d'AXA IM Prime

Lancée en 2022, AXA IM Prime est la plateforme private markets enabler et hedge funds d’AXA IM avec environ 35 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin décembre 2023. AXA IM Prime propose des solutions mondiales et diversifiées sur les marchés privés au travers de placements primaires, secondaires et de co-investissements dans le private equity, l’infrastructure equity, la dette privée et les hedge funds.

En qualité d’investisseur principal et de General Partner, AXA IM Prime possède une compréhension approfondie des besoins des clients, offre une perspective différenciée et globale du monde de l'investissement et vise à créer une valeur durable pour ses clients, intégrant et encourageant les pratiques ESG au sein du secteur.

A propos de W Capital Partners

Fondée en 2001, W Capital Partners (« WCP ») est un investisseur « GP » sur le marché secondaire, fournissant des solutions de liquidité sur le marché secondaire, dans des sociétés leaders du secteur private equity. Les solutions « GP » de WCP comprennent (i) des investissements en direct sur le marché secondaire structurés sous forme de recapitalisations minoritaires ou d'achats de participations en direct, et (ii) des investissement « GP-led » dans le secondaire sous forme de fonds de continuation ou de véhicules personnalisés en collaboration avec un partenaire GP.

WCP gère 1,9 milliard de dollars d'actifs réglementaires sous gestion (à fin décembre 2023), avec un portefeuille diversifié  de sociétés « buy out stage », « mid-market stage » et « growth equity stage », soutenues par un grand nombre de GPs (sponsors financiers).

WCP est reconnue en tant que fournisseur de solutions GP dotée d’une solide réputation, avec une équipe expérimentée ayant plus de deux décennies d'expérience sur le marché GP secondaire, en forte croissance.

Les principaux GPs utilisent des placements secondaires pour gérer les rendements, améliorer les flux de trésorerie des fonds et accroître la flexibilité des durées de détention des sociétés en portefeuille. WCP s'efforce d'être créatif et innovant, en offrant les structures de transaction les mieux adaptées aux objectifs et  situations particulières des GPs.