AXA IM lance un fonds défensif visant à atténuer les risques de pertes liées à la baisse des marchés actions européens, en contrepartie du plafonnement trimestriel de la performance haussière
AXA Investment Managers (AXA IM) – Groupe BNP Paribas a lancé le fonds AXA WF Defensive European Equity, qui propose une stratégie de type « buffer1 », gérée activement et exposée à l’indice MSCI Europe Climate Paris-Aligned Index, conçue pour offrir sur le long terme des niveaux prédéterminés de protection contre les baisses et de participation aux hausses au cours de chaque trimestre.
Contrairement aux portefeuilles actions traditionnels, le fonds vise à réduire l’instabilité pour les investisseurs en offrant un coussin de protection à la baisse tout en préservant le potentiel de croissance du capital. Chaque trimestre, la protection offerte par le fonds est réinitialisée afin d’atténuer les risques de pertes comprises entre -5 % et -20 % au cours du trimestre suivant, offrant ainsi un risque réduit en contrepartie du plafonnement de la performance haussière, en recourant à une stratégie de couverture utilisant des instruments financiers dérivés.
La stratégie est gérée par l’équipe Structured Asset Management d’AXA IM, spécialisée dans la gestion des « overlays2 » de protection et des solutions à base d’instruments dérivés, qui compte en moyenne plus de 15 ans d’expérience.
Lorraine Zafrani, Head of Structured Asset Management chez AXA IM Core, a indiqué : « Nous sommes ravis de proposer un produit qui non seulement cherche à réduire les incertitudes, mais également le risque pour les investisseurs, tout en apportant l’expertise d’AXA IM en matière de produits dérivés, plus habituellement proposés aux clients institutionnels. Ce fonds est l’un des premiers du genre à offrir une exposition encadrée au marché européen avec une approche ESG activement engagée, celle du MSCI Europe PAB. »
Le fonds est géré activement et classé « article 8 » selon la réglementation européenne SFDR. Son indice de référence, sur lequel la stratégie est construite, est l’indice MSCI Europe Climate Paris-Aligned Index3, qui promeut la responsabilité environnementale, reflétant l’orientation de la stratégie axée sur la transition climatique.
Le fonds est enregistré et disponible pour les investisseurs en Allemagne, en Autriche, en Belgique, au Danemark, en Espagne, en Finlande, en France, en Italie, au Luxembourg, en Norvège, aux Pays-Bas, au Portugal, en Suède et en Suisse.
Risque de perte en capital : les investisseurs peuvent perdre une partie ou la totalité du capital investi en fonction des conditions de marché.
Risque actions : le cours des actions peut fluctuer en fonction des attentes ou des prévisions des investisseurs, ce qui peut entraîner un risque de volatilité élevé.
Risque de contrepartie : risque de faillite, d'insolvabilité ou de défaillance d'une contrepartie du Compartiment, pouvant entraîner un défaut de paiement ou de livraison.
Risques liés aux produits dérivés et effets de levier : certaines stratégies de gestion supposent des risques spécifiques, comme le risque de liquidité, le risque de crédit, le risque de contrepartie, le risque de valorisation, les risques juridiques et opérationnels, et le risque lié aux actifs sous-jacents. L’utilisation de telles stratégies peut également induire un effet de levier, qui peut accroître l’effet des mouvements du marché sur le Compartiment et engendrer un risque de pertes importantes.
Risques liés aux options d’achat et de vente : La vente et l’achat d’options sont associés à certains risques qui diffèrent en fonction du type d’option (achat ou vente) et du type de stratégie (achat ou vente). L’acheteur d’une option d’achat ou d’une option de vente assume le risque de perdre la totalité de son investissement dans l’option. La perte maximale correspond à la prime payée pour l’acquisition de l’option. Lors de la vente d’options d’achat ou de vente, le gain maximum correspond à la prime découlant de la vente de ces options. En particulier, le vendeur d’une option d’achat non couverte assume le risque d’une hausse en théorie illimitée du prix du marché du titre sous-jacent au-dessus du prix d’exercice de l’option. Dans le cas d’une vente d’option couverte, lorsque le fonds vend une option d’achat tout en détenant le titre sous-jacent, le risque est que les gains potentiels liés au titre soient neutralisés par les pertes de l’option d’achat. De manière générale, les investisseurs doivent savoir que, lorsque le fonds applique une stratégie de vente d’options d’achat, cela peut se traduire par une sous-performance sur un marché haussier, car toute appréciation du capital liée aux titres sous-jacents du fonds peut être annulée par des pertes sur les options d’achat vendues (exercées).
Risque ESG : L’intégration de critères ESG et de durabilité au processus d’investissement peut exclure des titres de certains émetteurs pour des raisons autres que d’investissement et, par conséquent, certaines opportunités de marché disponibles pour les fonds qui n’utilisent pas les critères ESG ou de durabilité peuvent être indisponibles pour le Compartiment, et la performance du Compartiment peut parfois être meilleure ou plus mauvaise que celle de fonds comparables qui n’utilisent pas les critères ESG ou de durabilité.
Les objectifs ne sont pas garantis : le fonds investit sur les marchés financiers et utilise des techniques et des instruments qui peuvent être sujets à des variations soudaines et significatives, ce qui peut engendrer d’important gains ou pertes.
Pour une description exhaustive des risques, veuillez vous référez aux prospectus du fonds.
- Les stratégies « buffer » sont des stratégies conçues pour offrir une protection partielle contre les pertes lors de périodes de marché baissières tout en permettant de bénéficier d’une partie des gains en période haussière.
- Gestion des « overlays » : couche stratégique ajoutée au portefeuille pour protéger ou ajuster le risque, généralement via des dérivés, sans modifier l’allocation d’actifs sous-jacente.
- Le gérant dispose d’un pouvoir discrétionnaire sur la composition du portefeuille du fonds et peut prendre des positions qui ne sont pas incluses dans l’Indice de Référence. Ces dernières ne dépasseront généralement pas 20 % de l’actif net du fonds.
Disclaimer
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L’information concernant le personnel d’AXA Investment Managers est uniquement informative. Nous n’apportons aucune garantie sur le fait que ce personnel restera employé par AXA Investment Managers et exercera ou continuera à exercer des fonctions dans l’équipe Equity d’AXA Investment Managers.
La classification d’AXA WF Defensive European Equity au titre du règlement SFDR peut faire l’objet d’ajustements et de modifications dans la mesure où ce règlement n’est entré en vigueur que récemment et où certains de ses aspects peuvent faire l’objet d’interprétations nouvelles et/ou différentes de celles prévalant à la date de ce communiqué de presse. Dans le cadre de l’évaluation continue et du processus actuel de classification de ses produits financiers au titre du règlement SFDR, AXA IM se réserve le droit, conformément aux réglementations en vigueur et au prospectus et suppléments d’AXA WF Defensive European Equity dans les limites de ceux-ci, de modifier la classification d’AXA WF Defensive European Equity afin de tenir compte de l’évolution des pratiques de marché, de ses propres interprétations, des lois ou réglementations liées au SFDR ou des règlements délégués actuellement en vigueur, des communiqués des autorités nationales ou européennes ou des décisions de justice clarifiant les interprétations du règlement SFDR. Il est rappelé aux investisseurs que leurs décisions d’investissement ne doivent pas se fonder uniquement sur les informations présentées en vertu du règlement SFDR.
L’indice MSCI Europe Climate Paris Aligned Index a été utilisé par AXA IM en tant qu’univers de référence pour la sélection des sociétés incluses dans le fonds AXA WF Defensive European Equity. MSCI ne sponsorise, soutient, promeut ou n’approuve en aucun cas le fonds AXA WF Defensive European Equity. MSCI n’a été et n’est impliqué en aucune manière dans la création, le calcul, la maintenance ou la revue du fonds AXA WF Defensive European Equity. L’indice MSCI Europe Climate Paris Aligned Index a été fourni tel quel. MSCI, chacun de ses affiliés et toute autre personne impliquée dans ou associée à la compilation, au calcul ou à la création de l’indice MSCI Europe Climate Paris Aligned Index (collectivement appelés les « Parties MSCI ») déclinent expressément tout garantie (incluant sans limitation, toutes garanties d’originalité, exactitude, complétude, actualité, absence de violation, valeur commerciale et conformité à un usage particulier). Sans préjudice de ce qui précède, en aucun cas les Parties MSCI ne seront responsables pour tous dommages directs, indirects, spéciaux, incidents, punitifs, consécutifs (incluant sans limitation la perte de profits) ou tout autre dommage en lien avec l’indice MSCI Europe Climate Paris Aligned Index ou le fonds AXA WF Defensive European Equity.
AXA WF Defensive European Equity est un compartiment d’AXA World Funds. AXA WORLD FUNDS est domicilié au 49 avenue J.F Kennedy, L-1855 Luxembourg. AXA World Funds est une SICAV luxembourgeoise UCITS agréée par la CSSF, enregistrée au Registre du Commerce et des Sociétés sous le numéro RC Luxembourg B-63. 116. Elle est gérée par AXA Investment Managers Paris, une société de droit français, ayant son siège social à Tour Majunga- 9 - 6 place de la Pyramide - 92800 Puteaux, immatriculée au Registre du commerce et des sociétés de Nanterre sous le numéro 353 534 506 et une société de gestion de portefeuille titulaire de l’agrément AMF N° GP 92-008 en date du 7 avril 1992.
Publié par AXA Investment Managers Paris – Tour Majunga – 6, place de la Pyramide – 92908 Paris La Défense cedex. Société de gestion de portefeuille titulaire de l’agrément AMF N° GP 92-08 en date du 7 avril 1992. S.A. au capital de 1 384 380 euros immatriculée au registre du commerce et des sociétés de Nanterre sous le numéro 353 534 506.
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