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Gestion Obligataire

AXA IM lance son premier fonds d'obligations sociales et durables

  • 15 février 2022

Communication publicitaire

 

  • AXA Investment Managers (AXA IM) lance le fonds AXA WF ACT Social bonds qui vise à produire un impact social positif et mesurable au travers de ses investissements.
  • Avec ce fonds, AXA IM continue de développer son expertise en obligations vertes, sociales et durables, et sa gamme de fonds impact.
  • Le nouveau fonds est géré par Johann Plé et investira au moins à 75 % de son actif net dans des obligations sociales1 et durables2 , jugées éligibles selon le cadre d’analyse d’AXA IM.

AXA Investment Managers (AXA IM) annonce le lancement de son premier fonds d'obligations sociales et durables (« le Fonds »), AXA WF ACT Social bonds, qui vise à favoriser, à travers ses investissements, la transition vers une économie plus durable ainsi qu’un bénéfice social mesurable et à générer revenu et croissance sur le long terme.

Le bénéfice social du Fonds s’articulera autour de trois thèmes principaux :

  • l’émancipation des individus pour promouvoir l’accès à l’éducation ainsi que la préservation et la création d’emplois,
  • l’inclusion pour promouvoir l’accès aux besoins de base tels que l’eau potable, l’énergie ou le logement,
  • la santé et la sécurité pour valoriser un accès plus large aux services de santé.

Il soutiendra les Objectifs de Développement Durable (ODD) des Nations Unies suivants :

  • Eliminer la pauvreté (ODD 1),
  • Bonne santé et bien-être (ODD 3),
  • Travail décent et croissance économique (ODD 8),
  • Villes et communautés durables (ODD 11).

Pour ce faire, le Fonds devra investir au moins à 75 % dans des obligations sociales et durables, et jusqu’à 25 % dans des obligations classiques rigoureusement sélectionnées et ayant un impact positif sur la société. Cette approche permettra de créer un univers plus diversifié, avec une meilleure liquidité et un profil de rendement amélioré tout en assurant un bénéfice social transparent et mesurable des obligations sélectionnées. Le Fonds présente un risque de perte en capital.

La sélection des obligations sociales et durables s’appuiera sur le cadre d’analyse propriétaire d’AXA IM sur les obligations vertes, sociales et durables3 , qui vise à identifier les obligations sociales et durables les plus pertinentes auprès d’émetteurs ayant une stratégie durable crédible et des projets significatifs.

La sélection d’obligations conventionnelles visera à identifier uniquement les émetteurs qui ont des normes ESG élevées, avec un fort accent sur le pilier Social et qui contribuent positivement aux ODD sociaux.

Le Fonds est géré de manière active avec une déviation pouvant être importante en termes de constitution et de performance comparée à l’indice de référence ICE Social Bonds Index.

Johann Plé, gérant du fonds AXA WF ACT Social bonds a commenté le lancement : « Nous ne pouvons ignorer la dimension sociale de  la transition vers une économie bas carbone. Alors que la plupart des stratégies d’investissement d’impact se concentrent actuellement sur l’environnement et la décarbonation, nous pensons que la  forte croissance observée sur le marché des obligations sociales et durables ces dernières années est l’occasion de mettre en place une stratégie d’obligations sociales dédiée. »

Le Fonds fait partie de la gamme ACT d’AXA IM4  et constitue le principal produit  de l’offre dédiée aux obligations sociales et durables d’AXA IM.

Il est classé « article 95  » selon la réglementation européenne Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) et en catégorie « approches fondées sur un engagement significatif » pour la prise en compte des éléments extra-financiers dans la gestion, selon la nouvelle doctrine AMF.

5 % des frais de gestion du fonds seront reversés par AXA IM à des organismes caritatifs.

Le Fonds a reçu le label ISR6  français ainsi que le label belge Towards Sustainability7 .

Le Fonds est enregistré et disponible pour les clients professionnels et particuliers en France, Allemagne, Autriche, Belgique, Danemark, Espagne, Finlande, Italie (pour une clientèle institutionnelle uniquement à cette date), Luxembourg, Liechtenstein, Norvège, Pays-Bas, Royaume-Uni, Suède, Suisse.

Les données ESG utilisées dans le processus d’investissement reposent sur des méthodologies ESG basées en partie sur des données fournies par des tiers, et dans certains cas développées en interne. Elles sont subjectives et peuvent évoluer dans le temps. Malgré plusieurs initiatives, l’absence de définitions harmonisées peut rendre les critères ESG hétérogènes. Ainsi, les différentes stratégies d’investissement qui utilisent les critères ESG et les reporting ESG sont difficilement comparables entre elles. Les stratégies qui intègrent les critères ESG et celles qui intègrent des critères de développement durables peuvent utiliser des données ESG qui paraissent similaires mais qu’il convient de distinguer car leur méthode de calcul peut être différente.

Principaux risques

Risque de perte en capital : Le fonds investit sur les marchés financiers et utilise des techniques et des instruments qui sont sujets à des variations, ce qui peut engendrer des pertes du capital initialement investi.

Risque de crédit : En cas de défaillance (insolvabilité, faillite) ou en cas de dégradation de la qualité d’un ou de plusieurs émetteurs d’obligations, la valeur de ces obligations baissera, entrainant une baisse de la valeur liquidative du fonds.

Risque de taux : Le risque de taux est le risque de dépréciation des instruments de taux (long et/ou court terme) découlant de la variation des taux d’intérêt.

Risques inhérents aux investissements sur les marchés émergents : La volatilité des prix et des devises sur les marchés émergents est généralement plus élevée que sur les marchés matures. Les titres des marchés émergents peuvent également être moins liquides.

Risques liés à l’investissement mondial : les titres émis ou cotés dans différents pays peuvent nécessiter l’application de normes et réglementation différentes et peuvent être impactés par l’évolution des taux de change.

Risques liés à l’utilisation des dérivés : certaines stratégies de gestion supposent des risques spécifiques, comme le risque de liquidité, le risque de crédit, le risque de contrepartie, le risque de valorisation, les risques juridiques et opérationnels, et le risque lié aux actifs sous-jacents. L’utilisation de telles stratégies peut également induire un effet de levier, qui peut accroître l’effet des mouvements du marché sur le Compartiment et engendrer un risque de pertes importantes.

Risque ESG : L’intégration de critères ESG et de durabilité au processus d’investissement peut exclure des titres de certains émetteurs pour des raisons autres que d’investissement et, par conséquent, certaines opportunités de marché disponibles pour les fonds qui n’utilisent pas les critères ESG ou de durabilité peuvent être indisponibles pour le Compartiment, et la performance du Compartiment peut parfois être meilleure ou plus mauvaise que celle de fonds comparables qui n’utilisent pas les critères ESG ou de durabilité.

Pour une description exhaustive des risques, veuillez-vous référer au prospectus du Fonds.

  • Obligations sociales : obligations finançant des projets nouveaux ou existants dont l'objectif est d'avoir un impact social positif.
  • Obligations durables : obligations dont les bénéfices seront exclusivement utilisés pour financer ou refinancer un mélange de projets à la fois environnementaux et sociaux.
  • Cf https://particuliers.axa-im.fr/documents/24052/22026347/20210316_RI+policy_FR_final1.pdf/38851af3-92eb-84a1-0bba-3cfdbc3c57ad?t=1616060039038
  • Gamme ACT : dénomination interne à AXA IM. Les investissements dans ces actifs ont pour objectif d’accompagner la transition vers une économie plus durable. Ces fonds se voient assigner une thématique ESG et / ou un Objectif de Développement Durable (ODD) des Nations Unies à atteindre. L’engagement actionnarial est une priorité pour cette gamme, avec des rapports de vote et d'engagement disponibles au niveau du fonds. Elle regroupe les fonds d'impact cotés et les fonds durables.
  • La catégorisation des produits est fournie sur la base du règlement européen (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (« règlementation SFDR ») et sur la base des connaissances au moment de la création du présent document. A ce jour, les normes techniques réglementaires liées à SFDR ne sont pas encore finalisées et restent soumises à la validation formelle de la Commission européenne, du Parlement européen et du Conseil. En outre, il pourrait y avoir des indications supplémentaires concernant l'interprétation du règlement SFDR. Nous surveillons étroitement l’évolution de la réglementation et la catégorisation des produits sera réévaluée une fois que ces normes techniques règlementaires seront publiées et pourra être amenée à évoluer.
  • Le label ISR (Investissement Socialement Responsable) est un outil pour choisir des placements responsables et durables. Créé et soutenu par le ministère des Finances, le label a pour objectif de rendre plus visibles les produits d’investissement socialement responsables (ISR) pour les épargnants en France et en Europe. Plus d’informations sur le site www.lelabelisr.fr
  • Pour de plus amples informations sur les produits durables, veuillez consulter le site https://www.towardssustainability.be/fr/la-norme-de-qualite. Le label est obtenu pour une durée d’un an et est soumis à une réévaluation annuelle. L’obtention de ce label par le compartiment ne signifie ni que celui-ci réponde à vos propres objectifs en matière de durabilité ni que le label corresponde aux exigences de futures règles nationales ou européennes.

Biographie

Johann Plé

Johann est gérant de portefeuille senior au sein de la plateforme Fixed Income.Il est responsable des stratégies Euro Aggregate et Impact. Johann a rejoint AXA IM en janvier 2009 en tant que gérant de portefeuille junior sur les expertises multidevises, inflation et aggregate. Depuis janvier 2010, il s’est exclusivement consacré aux portefeuilles Euro Aggregate, en gérant le fonds flagship AXA WF Euro Bonds. Depuis 2018, il a également pris la responsabilité de plusieurs stratégies avec un fort accent sur l'Investissement Responsable et l'Investissement d'Impact. Avant de rejoindre AXA IM, Johann a travaillé entre 2007 et 2008 chez Crédit Agricole CIB (anciennement connu sous le nom de Calyon) en tant qu'assistant trader au sein du desk Interest Rates and Derivatives Arbitrage Proprietary. Johann est titulaire d'une maîtrise en marchés financiers de la Neoma Business School.


À propos de l’approche d’investissement d’impact d’AXA IM

AXA IM gère plusieurs stratégies d'impact : des investissements en private equity, des obligations vertes et sociales, des actions et des obligations dont le but est d’apporter des solutions notamment dans les domaines de la santé, le changement climatique et la biodiversité.

La gamme impact d’AXA IM est son offre d’investissement responsable la plus avancée. Ces stratégies ont pour objectif d’avoir un impact direct, mesurable et positif sur la société et/ou sur l’environnement. Elles ciblent, mesurent et reportent des indicateurs d’impact tels que l’empreinte carbone ou le nombre de vies améliorées, en ligne avec un ou plusieurs des Objectifs de Développement Durable des Nations Unies. Ces stratégies ont aussi pour objectif de délivrer des rendements de marché en investissant dans les thèmes de croissance de l’économie durable.

A fin septembre 2021, les actifs impact d’AXA IM s’élevaient à 3 milliards d’euros.

Pour en savoir plus sur l’approche d’investissement impact d’AXA IM : cliquer ici.

    À propos d’AXA Investment Managers

    AXA Investment Managers (AXA IM) est un gestionnaire d’actifs responsable qui investit activement sur le long terme pour la prospérité de ses clients, de ses collaborateurs et de la planète.

    Avec environ 879 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin septembre 2021, notre gestion de conviction nous permet d’identifier les opportunités d’investissement que nous considérons comme les meilleures du marché à l’échelle mondiale dans les différentes classes d’actifs alternatives et traditionnelles.

    AXA IM est un leader sur le marché de l’investissement vert, social et durable, avec 577 milliards d’euros d’actifs intégrant des critères ESG, durables ou à impact, à fin septembre 2021.

    Nous nous sommes engagés à atteindre l’objectif de zéro émission nette de gaz à effet de serre d’ici 2050 pour l’ensemble de nos actifs, et à intégrer les considérations ESG dans nos activités, de la sélection des titres à notre culture d’entreprise en passant par la façon dont nous gérons nos opérations au quotidien. Nous souhaitons apporter de la valeur à nos clients grâce à des solutions d’investissement responsables, tout en suscitant des changements significatifs pour la société et l’environnement.

    A fin juin 2021, AXA IM emploie plus de 2 488 collaborateurs dans le monde, répartis dans 26 bureaux et 20 pays. AXA IM fait partie du Groupe AXA, un leader mondial de l’assurance et de la gestion d’actifs.

    Publié par AXA Investment Managers Paris – Tour Majunga – 6, place de la Pyramide – 92908 Paris La Défense cedex. Société de gestion de portefeuille titulaire de l’agrément AMF N° GP 92-08 en date du 7 avril 1992. S.A. au capital de 1 421 906 euros immatriculée au registre du commerce et des sociétés de Nanterre sous le numéro 353 534 506. Ce communiqué de presse est émis à la date indiquée.

    Cette communication promotionnelle ne constitue pas, de la part d’AXA Investment Managers Paris, une sollicitation, un conseil en investissement ou un conseil juridique ou fiscal.

    Du fait de sa simplification, cette communication peut être partielle et les opinions, estimations et scénarii qu’elle présente peuvent être subjectifs et sont susceptibles d'être modifiés sans préavis. Aucune garantie ne peut être donnée quant à la réalisation effective des scénarii présentés. Les données, chiffres, déclarations, analyses, prédictions et toute autre information de ce document est fournie sur la base de notre état de connaissances à la date de création de ce document. Bien que toutes les diligences aient été prises, aucune déclaration ou garantie (y inclus la responsabilité envers les tiers), expresse ou tacite, ne peut être apportée quant à l’exactitude, la fiabilité ou la complétude des informations énoncées dans ce document. Il revient à la seule appréciation du lecteur de se fier aux informations décrites dans ce document. Ce document ne contient pas les informations nécessaires à la prise d’une décision d’investissement.

    Préalablement à toute souscription, l’investisseur doit prendre connaissance du prospectus et du document(s) d’information clé pour l’investisseur concernés qui fournissent tous les détails du produit, y compris les coûts et charges ainsi que les risques. L’information contenue dans la présente communication ne saurait se substituer à celle de ces documents ou à un conseil professionnel externe. Le prospectus et le document(s) d’information clé pour l’investisseur sont disponible sur simple demande ou sur le site internet www.axa-im.fr en français.

    Les produits ou stratégies évoqués dans ce document peuvent ne pas être enregistrés ou disponibles dans votre juridiction. Merci de vérifier les pays d’enregistrement auprès de la société de gestion, ou sur le site internet https://www.axa-im.com/en/registration-map où une carte d’enregistrement des fonds est disponible. A noter que la société de gestion se réserve le droit, à tout moment, de ne plus commercialiser le(s) produit(s) mentionné(s) dans la présente communication dans un pays de l’Union Européenne par notification de son autorité de tutelle, conformément aux règles européennes de passeport.

    En particulier, les parts des fonds ne peuvent pas être offertes, vendues ou délivrées à des « U.S. Persons » au sens de la Regulation S du U.S. Securities Act de 1933. Le traitement fiscal relatif à la détention, l’acquisition ou la disposition d’actions ou parts d’un fonds dépend du statut ou du traitement fiscal propre à chaque investisseur et peut faire l’objet de modifications. Tout investisseur potentiel est fortement encouragé à solliciter l’avis de son propre conseiller fiscal.

    Pour plus d’informations sur les aspects liés à la durabilité, veuillez consulter le site : https://particuliers.axa-im.fr/sfdr

    L’information concernant le personnel d’AXA Investment Managers est uniquement informative. Nous n’apportons aucune garantie sur le fait que ce personnel restera employé par AXA Investment Managers et exercera ou continuera à exercer des fonctions dans l’équipe Fixed Income d’AXA Investment Managers.

    En cas de mécontentement lié à aux produits ou services, vous avez la possibilité d’effectuer une réclamation soit auprès du commercialisateur ou directement auprès de la société de gestion (plus d’information sur notre politique de réclamation disponible en français ici). Vous avez également la possibilité d’engager une action judiciaire ou extra-judiciaire à tout moment si vous résidez dans l’un des pays de l’Union Européenne. La plateforme européenne de règlement des litiges en ligne vous permet de saisir un formulaire de réclamation (en cliquant ici) et vous informe, en fonction de votre juridiction, sur vos moyens de recours (en cliquant ici). L’ensemble des droits des investisseurs est à consulter sur notre site internet (en version française en cliquant ici et en version anglaise en cliquant ici).

    AXA WF ACT Social Bonds est un compartiment de AXA WORLD FUNDS, domiciliée au 49 avenue J.F Kennedy L-1855 Luxembourg qui est une SICAV de droit luxembourgeois UCITS IV agréée par la CSSF, enregistrée au registre du commerce sous la référence RC Luxembourg B-63.116.

    Avertissement sur les risques

    La valeur des investissements, et les revenus qu'ils génèrent, sont sujets à des variations, ce qui peut engendrer une perte totale ou partielle du capital initialement investi.